چگونه بهترین سهام برای خرید در بورس را انتخاب کنیم؟

چه روش‌هایی برای انتخاب بهترین سهام برای خرید در بورس وجود دارد؟

همه‌ی ما وقتی می‌خواهیم در بورس سرمایه‌گذاری کنیم با انبوهی از شرکت‌ها مواجه می‌شویم که احتمالاً انتخاب بهترین سهام قابل خرید را برایمان دشوار می‌کند.

برخی افراد در چنین موقعیتی یا چند سهم را بدون بررسی می‌خرند یا به دلیل ترس از ضرر کلاً قید سرمایه‌گذاری در بورس را می‌زنند.

در مطلب سود تضمینی در بورس با روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم و کم ریسک در بورس آشنا شدیم. اما اگر بخواهیم خودمان بهترین سهام برای خرید در بورس را انتخاب کنیم باید چه کار کنیم؟

در این مطلب با ۵ استراتژی برای سرمایه‌گذاری در بورس آشنا می‌شویم که می‌توانیم برای پیدا کردن بهترین سهام قابل خرید از آن‌ها استفاده کنیم:

• 1) سرمایه‌گذاری ارزشی
• 2) سرمایه‌گذاری رشدی
• 3) سرمایه‌گذاری به روش GARP
• 4) سرمایه‌گذاری درآمدی
• 5) استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل تکنیکال
• کدام استراتژی را انتخاب کنیم؟

1) سرمایه‌گذاری ارزشی

این استراتژی برای یافتن سهامی است که به قیمتی کمتر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند.

ممکن است بازار در مورد قیمت سهام، ارزش‌گذاری اشتباه انجام دهد. یعنی قیمتی که بعضی سهام در ‌آن معامله می‌شوند به اندازهٔ ارزش ذاتی آن‌ها نباشد.

سرمایه‌گذار ارزشی با بررسی عوامل مؤثر بر ارزش شرکت‌ها، ارزش ذاتی شرکت‌ها را محاسبه می‌کند. سپس شرکت‌هایی که زیر ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند را انتخاب می‌کند.

زمانی که بازار ارزش‌گذاری اشتباه خود را تصحیح کند قیمت سهم افزایش می‌یابد و سرمایه‌گذار سود می‌کند.

این سهام چون زیر ارزش‌ذاتی قرار دارند ریسک کمی دارند. پس جزء بهترین سهم های قابل خرید در بورس هستند.

برای پیدا‌کردن ارزش ذاتی شرکت‌ها عواملی مانند سود هر سهم، سود نقدی، ارزش دفتری و جریان نقد شرکت‌‌ها بررسی می‌شوند.

باید توجه داشت که این روش سرمایه‌گذاری با فرضیهٔ بازار کارا مغایرت دارد. فرضیهٔ بازار کارا ادعا می‌کند که همه اطلاعات به طور پیوسته در قیمت‌ها لحاظ می‌شوند.

طبق این فرضیه قیمت‌ها همیشه ارزش ذاتی شرکت‌ها را نشان می‌دهند. اما سرمایه‌گذاران ارزشی معتقدند این فرضیه همیشه صحیح نیست و بازار در ارزش‌گذاری، دچار اشتباه می‌شود.

روش‌های متفاوتی برای محاسبهٔ ارزش ذاتی شرکت‌ها وجود دارد. سه روش زیر روش‌های اصلی محاسبهٔ ارزش شرکت‌ها می‌باشد:

• رویکرد ترازنامه‌ای
• رویکرد نسبی
• ٰرویکرد تنزیلی

با یادگیری این روش‌ها می‌توانیم ارزش واقعی شرکت‌ها را به دست‌آوریم. سپس شرکت‌هایی که زیر ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند را بیابیم.

در نهایت می‌توانیم از بین آن‌ها بهترین سهام برای خرید در بورس را انتخاب کنیم.

2) سرمایه‌گذاری رشدی

در این استراتژی سرمایه‌گذار به دنبال سهامی است که پتانسیل رشد بالایی دارند.

معمولاً سهام رشدی به سهامی گفته می‌شود که رشد سود‌آوری آن‌ها از متوسط رشد بازار و صنعت خود بیشتر باشد.

سرمایه‌گذاران رشدی بیشتر بر پتانسیل رشد شرکت در آینده تمرکز می‌کنند. این سرمایه‌گذران توجه چندانی به قیمت فعلی سهم ندارند.

در مقابل آن‌ها، سرمایه‌گذاران ارزشی به شرایط فعلی سهام توجه می‌کنند و به دنبال سهامی هستند که در حال حاضر زیر ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند.

سرمایه‌گذاران رشدی ممکن است سهامی را بخرند که قیمت آن‌ها بیش از ارزش ذاتی فعلی آن‌ها باشد. دلیل آن‌ها این است که معتقدند ارزش ذاتی سهام مورد نظر رشد خواهد کرد.

این سرمایه‌گذاران معمولاً به دنبال خرید شرکت‌هایی هستند که در چرخهٔ عمر خود در مرحلهٔ رشد قرار‌ دارند.

شرکت‌ها و صنایعی که امکان رشد سریع در آن‌ها وجود دارد بیشتر مورد توجه این سرمایه‌گذاران قرار‌ دارند.

مثلاً شرکت‌های مرتبط با تکنولوژی‌های جدید ممکن است پتانسیل رشد خوبی داشته‌باشند.

سرمایه‌گذاران رشدی بیشتر به دنبال سود سرمایه‌ای(سود ناشی از رشد قیمت سهم) هستند تا سود تقسیمی.

شرکت‌های دارای قابلیت رشد، عمدهٔ سود خود را به سرمایه‌گذاری برای توسعهٔ شرکت اختصاص می‌دهند. پس سود تقسیمی اندکی دارند.

معیار‌های زیادی برای انتخاب سهام رشدی وجود دارد. برخی از این معیار به شرح زیر می‌باشند:

• رشد بالای درآمد شرکت در سال‌های اخیر.
• رشد بالای درآمد پیش‌بینی شده در آینده.
• افزایش یا حفظ حاشیهٔ سود.

این شرکت‌ها می‌توانند بهترین سهام برای خرید بلند مدت باشند زیرا برای رشد به زمان نیاز دارند. اما در صورت رشد، سود خوبی را نصیب سرمایه‌گذاران می‌کنند.

بیشتر بخوانید: نقشه راه کسب درآمد از بورس

3) سرمایه‌گذاری به روش GARP

GARP مخفف عبارت “Growth at a Reasonable Price” به معنای یافتن سهامی با پتانسیل رشد که قیمت مناسبی دارند است.

در واقع این استرتژی به دنبال سهامی است که زیر ارزش ذاتی باشند و قابلیت رشد مداوم نیز داشته‌باشند. این روش چیزی بین سرمایه‌گذاری ارزشی و رشدی است.

در روش GARP همانند استراتژی رشدی، سرمایه‌گذاران به چشم انداز رشد شرکت توجه دارند. اما وجه تمایز آن با روش رشدی این است که این سرمایه‌گذاران به رشد خیلی بالا اعتقاد ندارند.

در واقع آن‌ها به دنبال شرکت‌هایی هستند که نرخ رشد متعادل‌تری را تجربه خواهند کرد.

در بین این سه روش، سرمایه‌گذاری رشدی بیشترین ریسک و سرمایه‌گذاری ارزشی کمترین ریسک را دارند.

سرمایه‌گذاری به روش GARP نیز ریسکی بین این دو روش را دارد. شرکت‌های دارای شرایط روش GARP نیز جزء بهترین سهام قابل خرید در بورس هستند.

4) سرمایه‌گذاری درآمدی

این استراتژی به دنبال یافتن سهامی است که سود سالانهٔ با ثباتی را به دست‌می‌آورند و سود نقدی مناسبی را تقسیم می‌کنند.

این روش در مقایسه با استراتژی‌های قبلی آسان‌تر است. یعنی یافتن چنین شرکت‌‌هایی راحت‌تر است.

این سرمایه‌گذاران به دنبال شرکت‌های قدیمی‌تر و شناخته‌شده‌تر هستند. شرکت‌هایی که در چرخهٔ عمر خود در مرحلهٔ بلوغ هستند.

این شرکت‌ها معمولاً رشد بالایی در آینده نخواهند داشت برای همین به جای سرمایه‌گذاری مجدد، سود خود را بین سهام‌داران تقسیم می‌کنند.

این سرمایه‌گذاران باید به سیاست تقسیم سود شرکت‌ها دقت کنند و به دنبال سهامی باشند که در سال‌های اخیر اکثر سود خود را تقسیم کرده‌باشد.

در رابطه با این شرکت‌ها باید توجه کینم که شرکت‌ها قابلیت تکرار سود خود را در آینده داشته‌باشند.

این شرکت‌ها تنها در صورتی ارزشمند هستند که بتوانند سود مستمر کسب کنند.

سهام مبتنی بر این روش به دلیل راحت‌تر بودن یافتن آن‌ها، می‌توانند بهترین سهام برای خرید در حال حاضر باشند.

در جدول زیر صنایع مختلف براساس میزان تقسیم سود در سال 99 آورده‌شده‌اند.

برای این که بدانیم هر شرکت در مجمع چقدر سود تقسیم کرده است باید وارد سایت کدال شویم.

با وارد کردن نام نماد، وارد اطلاعیه‌های مربوط به آن نماد می‌شویم. از بین اطلاعیه‌ها، اطلاعیهٔ مربوط به تصمیمات مجمع را باز می‌کنیم.

در جدول موجود در این اطلاعیه مقدار سود خالص هر سهم (EPS) و مقدار سود تقسیمی (DPS) ذکر شده‌است.

استراتژی‌های ارزشی، رشدی، GARP و درآمدی بر مبنای تحلیل بنیادی است. در ادامه با تحلیل تکنیکال و استراتژی‌های مبتنی بر آن آشنا می‌شویم.

5) استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال معمولاً در مقابل تحلیل بنیادی قرارداده می‌شود.

تحلیلگران تکنیکال با بررسی نمودار قیمت برحسب زمان سعی در پیش‌بینی روند سهام دارند.

تکنیکالیست‌ها توجهی به شرایط بنیادی سهام ندارند. آن‌ها معتقدند همه چیز در قیمت نهفته‌است. در واقع آن‌ها فرضیهٔ بازار کارا را قبول دارند.

در تحلیل تکنیکال از نمودار‌ها، اندیکاتورها، الگوها و استراتژی‌های متفاوتی برای خرید و فروش سهام استفاده می‌شود.

برخی از استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل تکنیکال عبارتند از:

• سیستم‌های معاملاتی بر پایهٔ میانگین‌های متحرک.
• سیستم‌های معاملاتی بر اساس شاخص قدرت اندازه حرکت(rsi).
• سیستم‌های معاملاتی بر اساس پرایس اکشن (رفتار قیمت).
• سیستم‌‌های معاملاتی بر اساس الگوها.
• سیستم معاملاتی ایچی موکو.
• و …

تحلیل تکنیکال برای معاملات کوتاه‌مدت و میان‌مدت مناسب است و می‌توانید از آن برای پیدا کردن بهترین سهام قابل خرید استفاده کنید.

البته پیشنهاد می‌شود برای سرمایه‌گذاری بلند‌مدت از استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل تکنیکال استفاده نکنید.

این روش‌ها چون توجهی به شرایط بنیادی سهام ندارند ریسک بالایی برای سرمایه‌گذاری بلند‌مدت دارند.

معمولاً شرکت‌ها در بلند‌مدت به سمت ارزش‌ذاتی خود حرکت می‌کنند. پس برای سرمایه‌گذاری بلند‌مدت بهتر است از استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل بنیادی استفاده کنید.

کدام استراتژی را انتخاب کنیم؟

در این مطلب با 5 استراتژی برای پیدا کردن بهترین سهام برای خرید در بورس آشنا شدیم. برای انتخاب استراتژی مناسب برای خودمان باید به نکات زیر توجه کنیم:

• میزان ریسک‌پذیری
• مدت‌زمان سرمایه‌گذاری

برای سرمایه‌گذاری بلند‌مدت با توجه به میزان ریسک‌پذیری خود می‌توانید یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری ارزشی، رشدی و یا GARP را انتخاب کنید.

اگر می‌خواهید سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت‌تری داشته‌باشید یا معامله‌گری کنید، تحلیل تکنیکال گزینهٔ مناسبی است.

برای یادگیری هر یک از روش‌های بالا مطالب فراوانی وجود دارد و با اختصاص زمان کافی و تلاش می‌توانید آن‌ها را یاد بگیرید.

مطالبی دیگر در مورد بورس و سرمایه‌‌گذاری

اگر دوست دارید آموزش بورس را از صفر شروع کنید حتماً از مطلب زیر استفاده کنید. در این مطلب منابع لازم برای یادگیری مفاهیم پایهٔ بورس را معرفی کرده‌ایم.

پس از یادگیری مفاهیم اولیهٔ بورس باید مفاهیم تخصصی آن را یاد بگیریم. در مطلب زیر منابع لازم برای آموزش کامل تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی، روانشناسی بازار، مدیریت سرمایه، فیلترنویسی، تابلوخوانی و … را معرفی کرده‌ایم که پیشنهاد می‌کنیم آن‌ را از دست‌ندهید.

سایر مطالب مرتبط با بورس که پیشنهاد می‌‌شود آن‌ها را از دست ندهید:

امیدوارم از خواندن این مقاله لذت برده‌ باشید و مطالب آن در انتخاب بهترین سهام برای خرید در بورس برایتان مفید واقع شود.
نظر شما در مورد این روش‌‌‌ها چیست؟
شما کدام روش را ترجیح می‌دهید؟